Counterpoint季报：全球手机出货大跌13.9%，华为逆势走强

6月2日，市场研究机构Counterpoint发布5月最新报告，2026年全球智能手机出货量预计同比大跌13.9%，降至约10.8亿部，创下2013年以来年度新低，跌幅较2月预测进一步扩大，手机行业正遭遇近13年来最严峻的下行周期。

报告显示，本轮市场大幅下滑的核心诱因是移动存储供应严重紧张。受AI产业爆发影响，全球晶圆厂纷纷将产能转向高利润的AI相关HBM高带宽内存与服务器DRAM，挤压手机专用存储产能，造成LPDDR4/5移动存储芯片供需失衡、价格暴涨。预计2026年二季度相关存储价格较2025年四季度大涨约两倍，LPDDR4供应缩减超40%，紧张局面或将持续至2027年下半年。

图源：Counterpoint Research，下同

成本压力快速传导至终端市场，2026年一季度智能手机批发价已同比上涨14%，后续仍将上行。其中150美元以下入门级市场承压最大，部分区域市场面临退出，低端OEM厂商和新兴市场受到的冲击尤为明显。

品牌格局呈现显著分化，头部厂商抗风险能力差异突出。苹果、三星凭借高端产品矩阵与供应链优势受影响较小，三星全年出货量预计仅下滑4%。中国品牌中，华为成为唯一预计出货量实现增长的品牌，在行业普跌行情中逆势突围；小米、传音全年预计分别下滑28%、32%，头部厂商跌幅差距明显，行业洗牌加剧。

报告指出，存储短缺与成本上涨将加速行业整合，中小品牌生存空间持续压缩。同时二手与翻新机市场迎来机遇，2026年预计增长13%，成为行业新增长点。长期来看，伴随供应链修复、需求释放及AI原生设备、6G技术推进，全球智能手机市场有望在2028年迎来全面反弹。

编辑点评：本轮手机出货量暴跌，是AI算力需求挤占消费电子供应链引发的供给侧危机，而非单纯需求疲软。存储短缺与涨价重塑行业规则，低端机型快速出清，头部品牌抗风险能力成为关键。华为逆势增长，印证技术与生态构筑的核心竞争力；中小品牌与走量厂商承压加剧，行业向高端化、集约化转型。短期市场仍将承压，二手市场成为缓冲；长期看，2028年有望随供应链修复与新技术落地回暖，技术实力与供应链把控力将决定厂商未来席位。