NVIDIA需求或致2026年LPDDR5X与服务器DRAM价格翻倍

Counterpoint Research预测，内存价格将在2025年持续上涨，并延续至2026年初。该机构表示，2025年第四季度DRAM价格可能再涨30%，2026年初还将进一步上涨最高20%。而在此之前，今年DRAM价格已累计上涨约50%。

当前内存市场的主要压力集中在旧款内存产品上。随着厂商将产能转向AI硬件所需的新款内存，LPDDR4的供应逐渐紧张，这一转变还造成了特殊的价格倒挂现象：PC与服务器所用的DDR5内存每千兆比特价格约为1.50美元，而低端手机及其他消费设备使用的DDR4内存价格则达到约2.10 美元，甚至HBM3e当前价格也更低，约为1.70美元。

Counterpoint预计，随着三星、SK海力士、美光以及长鑫存储扩大产能，2026年DRAM产量将增长20%以上。但更大的问题可能在后续显现：NVIDIA 计划在未来AI系统中采用 LPDDR内存，这使其对LPDDR的需求规模堪比主流智能手机厂商，这是LPDDR供应链从未面临过的供应压力。此外，LPDDR还将错误校正功能从DDR5 ECC模块转移至CPU，这一变化可能会重塑服务器设计架构。

在供应紧张的背景下，Counterpoint警告称，2025年初至2026年底期间，DDR5 RDIMM价格可能翻倍。目前，受影响最严重的是仍依赖LPDDR4的低预算级智能手机，但分析师预计供应压力将蔓延至中高端设备，部分机型的BOM成本可能上涨高达25%。这可能会挤压厂商利润率、减缓出货量增长，甚至两者同时发生。

2026年的市场前景并未好转。近期有报道显示，随着内存成本持续攀升，NVIDIA、AMD及其他GPU厂商正考虑削减部分中高端游戏显卡的产量。包括华硕在内的品牌据称正在评估为即将推出的设备采用更低配置的内存，以控制价格。华硕已暗示其大部分产品线将涨价，撼讯也警告称2026年GPU价格可能进一步上涨，而这些只是近期出现的一系列市场预警信号。